经济机器是如何运行的 | Sanvi - AI & Blockchain Developer

本文为卢灿伟的第86篇原创

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最近在看《原则》这本书，是所长推荐的，瑞·达利欧（也有译成雷·达利奥）写的，他是桥水的创办人。

可能有些小伙伴不太了解桥水是一家什么公司，下面是来自维基百科的介绍：

当然今年有很多报道喷这家基金，因为他们在2020年巨亏780亿，桥水的旗舰基金“绝对阿尔法”（Pure Alpha）2020年上半年亏损了13.6%，抹去了过去五年来的收益。

Pure Alpha的介绍：

这里就不细入去介绍绝对阿尔法的策略，他的成名是在2007年判断到雷曼兄弟的问题，然后在2007年大量买入国债，卖空股票和大量持有黄金多头，在2008年的美国次贷危机获得9.4%的收益一战成名，后面再2010和2011年分别有44.8%的收益和25亿的盈利，这三个投资事件成了最近的成功投资事件。

介绍就介绍到这里，这里主要是说下达利奥为了让大家更好的理解经济，他出了8个国家语言版本的视频《经济机器是怎样运行的》让大家更好的理解经济机器本身，比如为什么美国要疯狂的印钱，国内为什么要收拢房价，国企为什么债务会违约，什么是去杠杆化等等。

这里我把里面的内容稍微聊下。

经济虽然看起来复杂，但是他是由一个个交易组成。他们会形成三股主要的经济动力，如下图：

那么我们如何理解交易呢，比如你拿现金去购买一瓶可乐，那么这就是一笔交易。你当然还能刷信用卡去购买可乐，这也是一笔交易。当然你还可以购买房产、股票、一个洗剪吹服务等等。

交易是由货币、信用去交换商品、服务、金融产品。

货币+信用=支出总额，也就是你花了多少钱。如果拿他除以销量（你买了多少东西），那么就能得到一个价格，如下图

这个就是交易，交易发生在不同的市场中。比如你在菜市场、汽车市场、房市、股票市场等等，这些所有市场的集合，就能了解经济里的所有信息。

无论是个人、银行、企业、政府都是在做各种各样的交易。政府就是最大的买方和卖方，政府分成两个部分，主要是收税和花钱中央政府和中央银行（也就是我们常说的央行），央行控制了货币和信贷数量，央行通过调整利率和印钱来实行经济的调整。

信贷是经济中最重要的部分，比如小明想买台电脑，然后小明刷花呗去购买。相当于小明找银行借了一笔钱，当利率高的时候，借钱的人就少了，当利率低的时候，借钱的人就多了。同样是借1000块，花呗的真实利率是14.94%，也就是说，一年我需要还149.4的利息。在免息期内还就没利息，很多人就愿意借了。

这样银行就拿到一笔信贷资产，而小明多了一笔需要在某个时间偿还的债务。当小明还钱了，这些资产和负债将消失。这些凭空出现的支出，将变成另外一个人的收入，然后我们的GDP就涨涨涨，这将形成一个经济周期。

如果小明把电脑拿来编程，然后提高了收入，那么这就是生产力的提高。但是如果小明拿来打游戏氪金的话，那么也就是没有提高他的生产力，那么他的支出就大于他的收入了。如果我们都提高了我们的生产力，那么收入的提高，我们的支出也变成另外一个人的收入的提高，那么就形成一个良性的上涨。

但是由于我们借债，就会产生周期。比如双十一花呗买买买，下个月还钱要砍手。我们提前透支了未来的收入，当我们还完钱，只能拮据的生活，也就是说明我们的支出少了。支出少了，另外一个人的收入也跟着变少了，所以经济开始进入下滑期。

市场大部分交易是信贷，货币的交易只占到信贷的十分之一都不到。

当支出金额超过商品的产量，市场的钱变多了，生产东西的效率还是一样，那么就会抬高商品价格，就造成了通货膨胀。这也是为什么一印钱，东西就变贵了。当通货膨胀过高的时候，就会产生很多问题。比如大家看到委瑞内拉、津巴布韦都是要捆着一大袋钱去买一瓶可乐。如果通货膨胀持续升高，可能钱还不够印钱的纸的开销。

所以央行不希望通货膨胀过高，那么他就要就提高利率，让钱更加难借出去，原本我不用付利息就能在30天内借到1000元开销，现在要我付149的利息，那么很多人就不愿意干了，就会造成市场流通的钱变少了，那么就会开始进入通货紧缩。

我们的天性就是喜欢不劳而获，凭本事借的钱，肯定不想还啊。

随着借贷的增多，市场的钱越来越多，接着就会进入一个更加繁荣期，资产的价值在不断增加，比如买什么都能涨的情况，市场的钱太多了，大家都在买买买，支出多了，收入也就多了。尽管有大量的债务，但是资产的价值不断在上涨，比如你按揭买了房子，然后房价一路猛涨，你会觉得自己很有钱。

当债务的利息开始多于你的收入的时候，那么只能开始缩衣紧食来还债，那么另外一个人的收入也会降低，他也要开始缩衣紧食还债，然后大家的信用开始减少，没办法借了，但是还要还钱，然后泡沫就要破了。

接着大家就进入了去杠杆化时期，大家缩衣紧食、也借不到更多的钱了，但是还要还钱，大家只能卖房、卖股票，当市场上都有一堆要卖资产的人，那么资产的价值就迅速下跌，股票、房价也一路跌跌跌。

大家都变的很穷，虽然前面说央行可以通过利率来控制，但是利率已经很低了，没办法继续低了，已经接近了0了，那么这个时候怎么办，借款人没办法还钱了。

那通过以下四种办法去减轻债务

前面3项会引发通货紧缩，印钱会引发通货膨胀，只要平衡好了，就能和谐的去杠杆化，把经济和谐的度过下滑周期。

最后3条法则

如果看完还没明白的话，可以去网上搜《经济机器是怎样运行的》的视频便于理解。